De liquidatiereserve is al jaren één van de populairste manieren om winst fiscaalvriendelijk uit een kleine vennootschap te halen. Maar het regime wordt in 2026 hervormd — en afgestemd op VVPR-bis. De totale druk stijgt naar 18%. Wat het is, hoe het werkt en wat er precies verandert.

La réserve de liquidation est depuis des années l'un des moyens les plus populaires pour retirer du bénéfice d'une petite société de manière fiscalement avantageuse. Mais le régime est réformé en 2026 — et aligné sur le VVPR-bis. La charge totale passe à 18 %. Ce que c'est, comment cela fonctionne et ce qui change exactement.

For years, the liquidation reserve has been one of the most popular ways to extract profit from a small company in a tax-friendly manner. But the regime is being reformed in 2026 — and aligned with VVPR-bis. The total burden rises to 18%. What it is, how it works and what exactly changes.

Tasfiye rezervi, yıllardır küçük bir şirketten kârı vergi açısından avantajlı şekilde çekmenin en popüler yollarından biri. Ancak rejim 2026'da reforme ediliyor — ve VVPR-bis ile uyumlaştırılıyor. Toplam yük %18'e çıkıyor. Ne olduğu, nasıl çalıştığı ve tam olarak ne değiştiği.

Wat is een liquidatiereserve?

Qu'est-ce qu'une réserve de liquidation ?

What is a liquidation reserve?

Tasfiye rezervi nedir?

Een kleine vennootschap kan een deel van haar winst na belasting onderbrengen in een liquidatiereserve. Bij die aanleg betaalt de vennootschap een anticipatieve heffing van 10% vennootschapsbelasting. Het grote voordeel komt later: bij uitkering als dividend geldt een sterk verlaagde roerende voorheffing in plaats van het gewone tarief van 30% — en bij vereffening van de vennootschap is er zelfs helemaal geen bijkomende voorheffing meer verschuldigd.

Une petite société peut affecter une partie de son bénéfice après impôt à une réserve de liquidation. Lors de cette constitution, la société paie une cotisation anticipative de 10 % d'impôt des sociétés. Le grand avantage vient plus tard : lors de la distribution sous forme de dividende, un précompte mobilier fortement réduit s'applique au lieu du taux ordinaire de 30 % — et lors de la liquidation de la société, plus aucun précompte supplémentaire n'est même dû.

A small company can place part of its after-tax profit into a liquidation reserve. On creating it, the company pays a 10% advance levy of corporate tax. The big benefit comes later: on distribution as a dividend a sharply reduced withholding tax applies instead of the usual 30% rate — and on liquidation of the company no additional withholding tax is due at all.

Küçük bir şirket, vergi sonrası kârının bir kısmını tasfiye rezervine aktarabilir. Bu rezervi oluştururken şirket %10 peşin kurumlar vergisi öder. Asıl avantaj sonra gelir: temettü olarak dağıtıldığında normal %30 yerine çok daha düşük bir stopaj uygulanır — ve şirketin tasfiyesinde hiç ek stopaj ödenmez.

Wat verandert er in 2026?

Qu'est-ce qui change en 2026 ?

What changes in 2026?

2026'da ne değişiyor?

De hervorming stemt de liquidatiereserve af op het VVPR-bis-regime. Voor reserves die worden aangelegd vanaf 31 december 2025 geldt voortaan:

La réforme aligne la réserve de liquidation sur le régime VVPR-bis. Pour les réserves constituées à partir du 31 décembre 2025, ce qui suit s'applique désormais :

The reform aligns the liquidation reserve with the VVPR-bis regime. For reserves created from 31 December 2025 onwards, the following now applies:

Reform, tasfiye rezervini VVPR-bis rejimiyle uyumlaştırır. 31 Aralık 2025'ten itibaren oluşturulan rezervler için artık şu geçerli:

• Wachttermijn van 3 jaar. De vroegere termijn van vijf jaar wordt ingekort tot drie jaar.
• Roerende voorheffing van 9,8% bij uitkering (in plaats van 5%), bovenop de 10% anticipatieve heffing bij aanleg.
• Totale druk ± 18%. De combinatie van 10% bij aanleg en 9,8% bij uitkering brengt de totale belastingdruk op ongeveer 18% — exact gelijk aan een VVPR-bis-dividend.
• Te vroeg uitkeren? Wie niet wacht tot na drie jaar, valt terug op het gewone tarief van 30% roerende voorheffing.

• Délai d'attente de 3 ans. L'ancien délai de cinq ans est ramené à trois ans.
• Précompte mobilier de 9,8 % à la distribution (au lieu de 5 %), en plus de la cotisation anticipative de 10 % à la constitution.
• Charge totale ± 18 %. La combinaison de 10 % à la constitution et de 9,8 % à la distribution porte la charge fiscale totale à environ 18 % — exactement égale à un dividende VVPR-bis.
• Distribuer trop tôt ? Qui n'attend pas plus de trois ans retombe sur le taux ordinaire de 30 % de précompte mobilier.

• 3-year waiting period. The former five-year term is shortened to three years.
• 9.8% withholding tax on distribution (instead of 5%), on top of the 10% advance levy at creation.
• Total burden ± 18%. Combining 10% at creation and 9.8% at distribution brings the total tax burden to roughly 18% — exactly equal to a VVPR-bis dividend.
• Distribute too early? Those who do not wait beyond three years fall back to the normal 30% withholding rate.

• 3 yıllık bekleme süresi. Önceki beş yıllık süre üç yıla indiriliyor.
• Dağıtımda %9,8 stopaj (%5 yerine), oluşturmada ödenen %10 peşin verginin üzerine.
• Toplam yük ± %18. Oluşturmada %10 ve dağıtımda %9,8 birleşimi toplam vergi yükünü yaklaşık %18'e getirir — tam olarak bir VVPR-bis temettüsüne eşit.
• Çok erken dağıtım? Üç yıldan fazla beklemeyenler normal %30 stopaj oranına geri döner.

Deze wijziging loopt parallel met de VVPR-bis-hervorming en werd geregeld via de Programmawet van 30 mei 2026 (BS 1 juni 2026). Voor liquidatiereserves aangelegd vóór 31 december 2025 blijft een overgangsregeling gelden, met een keuzerecht: vijf jaar wachten aan 5% bijkomende voorheffing, of na drie jaar uitkeren aan 6,5%.

Cette modification suit parallèlement la réforme du VVPR-bis et a été réglée par la loi-programme du 30 mai 2026 (MB 1er juin 2026). Pour les réserves de liquidation constituées avant le 31 décembre 2025, un régime transitoire reste applicable, avec un droit d'option : attendre cinq ans à 5 % de précompte supplémentaire, ou distribuer après trois ans à 6,5 %.

This change runs parallel to the VVPR-bis reform and was arranged via the Programme Act of 30 May 2026 (Belgian Official Gazette 1 June 2026). For liquidation reserves created before 31 December 2025, a transitional regime with a right of choice still applies: wait five years at 5% additional withholding, or distribute after three years at 6.5%.

Bu değişiklik VVPR-bis reformuyla paralel ilerler ve 30 Mayıs 2026 tarihli Program Yasası (BS 1 Haziran 2026) ile düzenlendi. 31 Aralık 2025'ten önce oluşturulan tasfiye rezervleri için seçim hakkıyla bir geçiş rejimi geçerli kalır: %5 ek stopajla beş yıl beklemek veya %6,5 ile üç yıl sonra dağıtmak.

Een cijfervoorbeeld

Un exemple chiffré

A worked example

Bir örnek

Stel: € 1.000 winst na vennootschapsbelasting, ondergebracht in een liquidatiereserve onder het nieuwe regime.

Supposons : 1 000 € de bénéfice après impôt des sociétés, affecté à une réserve de liquidation sous le nouveau régime.

Suppose: € 1,000 profit after corporate tax, placed in a liquidation reserve under the new regime.

Diyelim: kurumlar vergisi sonrası € 1.000 kâr, yeni rejim altında tasfiye rezervine konuldu.

Vereenvoudigd. De totale druk via de liquidatiereserve bedraagt ongeveer 18%, tegenover 30% bij een gewoon dividend. Bij vereffening i.p.v. uitkering vervalt de roerende voorheffing volledig.

Simplifié. La charge totale via la réserve de liquidation s'élève à environ 18 %, contre 30 % pour un dividende ordinaire. En cas de liquidation plutôt que de distribution, le précompte mobilier disparaît entièrement.

Simplified. The total burden via the liquidation reserve is roughly 18%, versus 30% for an ordinary dividend. On liquidation instead of distribution, the withholding tax disappears entirely.

Basitleştirilmiş. Tasfiye rezervi ile toplam yük yaklaşık %18, normal temettüde %30. Dağıtım yerine tasfiyede stopaj tamamen ortadan kalkar.

Voor wie loont het?

Pour qui est-ce avantageux ?

Who is it worth it for?

Kimler için avantajlı?

De liquidatiereserve blijft, ook na de hervorming, interessant voor kleine vennootschappen die winst maken die niet meteen privé nodig is. Zelfs aan 18% blijft het een pak voordeliger dan een gewoon dividend aan 30%. De kortere wachttermijn van drie jaar maakt het bovendien flexibeler dan vroeger. Heeft u al reserves opgebouwd vóór 2026, dan loont het om de timing en het FIFO-principe (oudste reserves eerst) samen te bekijken.

La réserve de liquidation reste, même après la réforme, intéressante pour les petites sociétés qui réalisent un bénéfice dont elles n'ont pas immédiatement besoin à titre privé. Même à 18 %, cela reste nettement plus avantageux qu'un dividende ordinaire à 30 %. Le délai d'attente plus court de trois ans le rend en outre plus flexible qu'auparavant. Si vous avez déjà constitué des réserves avant 2026, il est utile d'examiner ensemble le timing et le principe FIFO (les réserves les plus anciennes d'abord).

Even after the reform, the liquidation reserve remains attractive for small companies generating profit not immediately needed privately. Even at 18% it stays considerably more favourable than an ordinary dividend at 30%. The shorter three-year waiting period also makes it more flexible than before. If you built up reserves before 2026, it pays to review the timing and the FIFO principle (oldest reserves first) together.

Reformdan sonra bile tasfiye rezervi, hemen özel olarak ihtiyaç duyulmayan kâr elde eden küçük şirketler için cazip kalır. %18'de bile normal %30 temettüden önemli ölçüde avantajlıdır. Üç yıllık kısa bekleme süresi onu eskisinden daha esnek kılar. 2026'dan önce rezerv oluşturduysanız, zamanlamayı ve FIFO ilkesini (en eski rezervler önce) birlikte gözden geçirmek faydalıdır.